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科达机电600499清洁煤气化启航拥抱环

2019-10-09 22:30:24来源:励志吧0次阅读

  科达机电(600499)清洁煤气化启航 拥抱环保蓝海

  公司清洁煤气化业务已到收获期。公司的清洁煤气化业务经过7 年培育,目前技术和商业模式已经成熟,在氧化铝、陶瓷等行业得到成功应用,取得良好的示范效应,市场即将爆发,公司将华丽转型为节能环保装备企业。

  清洁煤气化业务市场空间广阔,公司在3 年内独占市场。目前公司已经签订清洁煤气化业务合同和协议近15 亿元,中短期目标市场空间在200 亿元以上,而该业务技术和经营具有一定门槛,在3 年内公司将面临良好竞争格局。

  携环保性和经济性两大利器,清洁煤气化业务推广必将顺利实现。公司的清洁煤气化技术制气过程无污染、煤炭利率效率高、对煤种适应性好,对大中型企业用户而言投资回收期在 年之间,经济和环境效应显着。

  节能环保产业将成为新的国民经济支柱,清洁煤气化项目得到政府认可。公司的Newpower 清洁燃煤气化系统被认定为.中国环境保护产品.、被列入2013 年国家重点环境保护实用技术名录,清洁煤气化业务推广面临良好的政策环境。

  公司兼具稳健性和成长性,是良好的投资标的。传统建材机械业务稳健增长,清洁煤气化业务迎来爆发增长期,液压泵和风机等战略储备项目构筑公司长期成长潜力。

  盈利预测与投资建议。我们预测公司 年EPS 分别为0.66、0.87、1.25元,增速分别为62%、32%、43%。按2014 年32 倍PE 估值,我们给予公司6 个月目标价为27.84 元。

  风险提示。传统陶机行业景气度不及预期;清洁煤气炉市场推广不顺;原材料价格波动超预期;节能环保相关政策推进力度不及预期;液压泵、风机业务市场推广受挫;清洁煤气炉市场竞争加剧。

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